Quanto rende R$ 10.000 no CDB a 110% do CDI em 2 anos?

O que é CDB?

O CDB — Certificado de Depósito Bancário — é um título de renda fixa emitido por bancos para captar dinheiro junto a investidores. Ao comprar um CDB, você está emprestando dinheiro ao banco. Em troca, recebe de volta o valor investido acrescido de juros no vencimento, ou quando resgatar (se for de liquidez diária).

O CDB é garantido pelo FGC (Fundo Garantidor de Créditos) até R$ 250 mil por CPF e por instituição financeira, o que o torna uma das aplicações mais seguras do mercado para valores dentro desse limite.

CDB pós-fixado: rendimento atrelado ao CDI

O CDB pós-fixado é o tipo mais comum no Brasil. Seu rendimento é expresso como percentual do CDI — por exemplo, 110% do CDI. Isso significa que, se o CDI anual estiver em 14,40%, o CDB renderá 15,84% ao ano (14,40 × 1,10).

Como o CDI acompanha de perto a taxa Selic definida pelo Banco Central, o rendimento do CDB pós-fixado sobe quando os juros sobem e cai quando os juros caem. É uma boa escolha quando se acredita que os juros vão se manter altos ou subir.

A vantagem prática: você não precisa adivinhar o futuro. O pós-fixado "flutua" junto com a economia, o que reduz o risco de perder para a inflação no longo prazo.

CDB pré-fixado: taxa garantida na contratação

No CDB pré-fixado, a taxa é definida no momento da aplicação — por exemplo, 13,5% ao ano — e não muda independentemente do que aconteça com a Selic ou o CDI. Você sabe exatamente quanto vai receber no vencimento.

Essa previsibilidade tem um preço: se os juros caírem após a contratação, você "ganhou" ao travar uma taxa mais alta. Mas se os juros subirem muito, seu CDB pré-fixado pode render menos do que um pós-fixado contratado na mesma época.

O pré-fixado é especialmente indicado quando o mercado espera queda nos juros — como no início de um ciclo de cortes da Selic. Travar uma taxa alta antes da queda garante um rendimento superior ao que estará disponível meses depois.

Como o IR regressivo afeta o rendimento do CDB

Todo CDB (pós-fixado ou pré-fixado) está sujeito ao Imposto de Renda sobre o rendimento. A alíquota diminui conforme o prazo da aplicação — por isso se chama IR regressivo:

• Até 180 dias: 22,5%
• De 181 a 360 dias: 20%
• De 361 a 720 dias: 17,5%
• Acima de 720 dias: 15%

O IR incide somente sobre o rendimento, não sobre o valor investido. Isso significa que, para um investimento de R$ 10.000 que gerou R$ 1.500 de rendimento bruto, o IR será calculado sobre os R$ 1.500 — e não sobre os R$ 11.500.

Essa estrutura regressiva estimula investimentos de prazo mais longo. Um CDB de 2 anos (acima de 720 dias) paga apenas 15% de IR, enquanto um resgate em 3 meses paga 22,5% — uma diferença significativa no rendimento líquido.

Rendimento bruto vs. rendimento líquido

O rendimento bruto é o total de juros gerado pela aplicação antes de qualquer desconto. Já o rendimento líquido é o que fica no seu bolso depois do desconto do IR.

Bancos e corretoras frequentemente divulgam a taxa bruta (ex: 110% do CDI). Mas para comparar investimentos de forma justa — especialmente entre CDB tributado e LCI/LCA isentos — o que importa é sempre o rendimento líquido.

A calculadora acima mostra os dois valores para facilitar essa comparação. Use o prazo real que você pretende manter a aplicação, pois a alíquota de IR muda conforme o tempo.

CDB ou LCI/LCA: quando a isenção de IR faz diferença?

LCI (Letra de Crédito Imobiliário) e LCA (Letra de Crédito do Agronegócio) são isentas de IR para pessoas físicas. Por isso, uma LCI de 90% do CDI pode render mais, na prática, do que um CDB de 100% do CDI — porque o CDB paga IR e a LCI não.

A equivalência depende do prazo (que define a alíquota do IR no CDB):

• Até 180 dias (IR 22,5%): LCI precisa de ao menos 77,5% do CDI para empatar
• De 181 a 360 dias (IR 20%): LCI precisa de ao menos 80% do CDI
• De 361 a 720 dias (IR 17,5%): LCI precisa de ao menos 82,5% do CDI
• Acima de 720 dias (IR 15%): LCI precisa de ao menos 85% do CDI

Esses valores são para comparar com um CDB de 100% do CDI. Para outros percentuais, use os campos desta calculadora — o bloco de pontos de equilíbrio mostra exatamente o % do CDI que a LCI/LCA precisa oferecer para empatar com o pós-fixado informado.

Pós-fixado ou pré-fixado: como decidir?

A escolha depende principalmente da sua expectativa sobre os juros futuros — e do seu prazo de investimento.

Prefira o pós-fixado se: você não quer se comprometer com um prazo longo, acredita que os juros vão se manter ou subir, ou quer uma reserva de emergência com liquidez diária. O risco é menor porque o rendimento acompanha a economia.

Prefira o pré-fixado se: você tem um objetivo de prazo definido (ex: comprar um carro em 2 anos), acredita que os juros vão cair, e quer travar a taxa atual antes dessa queda. O risco é que, se os juros subirem, você ficará preso a uma taxa abaixo do mercado até o vencimento.

Para descobrir o ponto exato de equilíbrio entre os dois — ou seja, a taxa Selic mínima a partir da qual o pós-fixado perde para o pré — use os campos da calculadora acima. O bloco "Pós perde vantagem se o CDI cair abaixo de X% a.a." responde exatamente essa questão.